En acquérant des actifs étrangers, vous vous exposez aux fluctuations des prix des actifs à proprement parler mais aussi aux variations des taux de change. Ceci augmente le risque du portefeuille, notamment car ces deux types de fluctuations sont souvent corrélés.
Pour minimiser les risques de change qui accompagnent l’acquisition d’actifs étrangers, il y a deux solutions à considérer : une approche passive ou dynamique de gestion des risques de change.
Pour la même raison qui vous pousse à aller voir un médecin : les symptômes sont peut-être évidents pour vous, mais le traitement le plus approprié ne l’est pas !
Ci-dessous quelques options que vous avez peut-être déjà considérées pour mitiger vos risques.
Couvrir les risques à l’interne est souvent la première option qui vient à l’esprit, mais elle n’est pas pour autant la solution la plus efficace ni la moins chère en réalité. Les dangers à garder à l’esprit et inhérents à cette option incluent les risques opérationnels, de liquidités et de contreparties.
Quand votre banque dépositaire vous propose un prix, est-il juste? De nombreux investisseurs penseront faire une bonne affaire, alors qu’ils n’ont aucun moyen de mesurer la qualité d’exécution des transactions.
Les établissements généralistes tels que votre banque dépositaire ou votre gestionnaire de placements peuvent utiliser un produit couvert, comme un fonds d’investissement, afin d’offrir à leurs clients l’opportunité d’investir à l’étranger dans leur monnaie domestique, sans risques de change.
Le problème majeur dans ce cas de figure reste l’évaluation de l’exécution des transactions dû au manque de transparence : il est nettement plus facile de dissimuler une mauvaise exécution lorsqu’elle se déroule à huis clos.
Avec PPI, vous engagez une équipe de spécialistes indépendants exempts des conflits d’intérêts inhérents à l’embauche des banques et des institutions financières généralistes. Notre mandat est sans équivoque: placer vos objectifs et votre satisfaction au premier plan.
Nos solutions de change sont conçues spécialement pour vous.
Spécialistes indépendants en gestion des risques de change depuis 25 ans, nous avons bâti une réputation solide en restant fidèles à nos valeurs : satisfaction du client, flexibilité, indépendance, recherche et innovation.
Nous gérons la volatilité des devises afin que vous puissiez vous concentrer sur la gestion des investissements sous-jacents.